Capital próprio (equity ) O capital próprio (equity) é contabilmente representado pelo patrimônio líquido no balanço patrimonial, cujo valor pode diferir daquele de mercado 5 , e se refere ao valor que... Corporations raise equity financing in two ways. First, they can issue new shares of stock... Em outras palavras, é calculado pela subtração do ativo pelo total do passivo, também chamado de “book value of equity ”
Information effects associated with debt‐for‐equity and equity‐for‐debt exchange offers. The Journal of Finance , v. 44, n. 2, p. 451-468, 1989... Equity issues and offering dilution. Journal of Financial Economics , v. 15, n. 1-2, p. 61-89, 1986. ASQUITH, Paul; WEISS, Lawrence A... Optimal debt and equity values in the presence of Chapter 7 and Chapter 11. The Journal of Finance , v. 62, n. 3, p. 1341-1377, 2007
Sumário: 13.1 Estrutura e função do plano de recuperação 13.2 Prazo para apresentação e publicização 13.3 Conteúdo do plano 13.3.1 Plano stricto sensu 13.3.2 Laudo econômico-financeiro e a demonstração da viabilidade 13.3.3 Laudo de avaliação de bens 13.4 Meios de recuperação e laudos de viabilidade: entre teoria e prática 13.4.1 Terceirização de responsabilidade nos planos 13.4.2 Planos genéricos e copiados 13.4.3 Planos que não dialogam logicamente com a petição inicial 13.4.4 Laudos com premissas e resultados inexequíveis 13.5 Tratamento homogêneo entre credores: limites e possibilidades 13.6 Créditos trabalhistas no plano de recuperação 13.7 Coobrigados, fiadores e credores de regresso no plano de recuperação 13.8 Alienação de bens com garantia real 13.9 Crédito em moeda estrangeira 13.10 Unidade Produtiva Isolada (UPI) 13.10.1 Definição, escopo financeiro e ampliação de objeto 13.10.2 Requisitos para formação e alienação da UPI 13.11 Excepcionalidade: a alienação e oneração de bens
Para avaliação da participação dos sócios, olha-se o fluxo de caixa livre para o acionista (em inglês, “free cash flow to equity ”, FCFE)... capital próprio e do capital de terceiros, a taxa de desconto a ser utilizada será obtida pela seguinte formulação: onde, WACC = custo médio ponderado do capital E= valor do patrimônio líquido (ou “equity... A formulação é a seguinte: onde, re = retorno exigido pelo investidor (e também é de “equity”) Rf = taxa livre de risco (f de “risk free rate ”) β= Beta do ativo/empresa Rm - Rf = prêmio de risco de mercado
Sumário: 4.1 Introdução 4.2 Identificando variáveis financeiras e institucionais que impactam a recuperação de empresas 4.2.1 Revisão de literatura 4.2.2 Dados 4.2.3 Variáveis 4.2.4 Modelagem em econometria 4.3 Resultados dos modelos econométricos 4.3.1 Variáveis financeiras 4.3.2 Características internas 4.3.3 Variáveis institucionais 4.4 Aplicação de modelos computacionais 4.5 Resultados de modelos computacionais 4.6 Resumo do capítulo “Sem dados, você é somente mais uma pessoa com uma opinião” — W. Edwards Deming 4.1. Introdução No Capítulo 3 foram desenvolvidos modelos e apresentados resultados sobre o impacto de variáveis macroeconômicas na busca pelos regimes da insolvência no Brasil. Contudo, não somente variações econômicas externas afetam os resultados (e a sobrevivência) de empresas. Afinal, é muito fácil culpar a economia 1 quando as coisas não vão bem, mascarando ou ignorando deficiências que deveriam ser de responsabilidade dos próprios gestores 2 . “Sem dúvida, o motivo mais
Sumário: 14.1 Estrutura e função da assembleia geral de credores 14.2 Necessidade de objeção ao plano de recuperação 14.3 Os elementos do ato assemblear 14.3.1 Prazo para realização 14.3.2 Ausência de suspensão ou adiamento por pendência de verificação de crédito 14.3.3 Convocação 14.3.4 Predileção por meios virtuais para assembleia 14.3.5 Preparativos para a assembleia e participação por representação 14.3.6 Instalação e unicidade da assembleia geral de credores 14.3.7 Presidência, secretariado e registro da AGC 14.3.8 Condução dos trabalhos assembleares 14.3.9 Legitimados a votar 14.3.10 Não legitimados a votar 14.3.11 Forma de extração dos votos 14.3.12 Suspensão da AGC e prazo para encerramento dos trabalhos 14.3.13 Quóruns para aprovação ou rejeição do plano e outras matérias (a)Regra geral (b)Quóruns especiais 14.4 Resultados da votação do plano de recuperação 14.4.1 Aprovação regular do plano 14.4.2 Aprovação (imposição) do plano por quórum alternativo (“cram down”) 14.4.3 Separadamente
Enquanto os primeiros são aqueles que lidam com (re) presentação da atividade e sua operação, os segundos são os detentores do capital próprio (equity) da empresa.
Sumário: 11.1 Constatação prévia 11.1.1 Objeto 11.1.2 Procedimento 11.1.3 Nomeação 11.2 Conteúdo e limites da decisão de processamento 11.3 Elementos da decisão de processamento 11.4 Efeitos da decisão de processamento sobre o devedor, seus sócios e administradores 11.4.1 Sobre o registro empresarial 11.4.2 Sobre a operação da empresa em crise 11.4.3 Sobre os ativos do devedor 11.4.4 Sobre a remuneração dos sócios do devedor 11.4.5 Sobre a administração do devedor 11.5 Efeitos da decisão de processamento sobre terceiros 11.6 Stay period 11.6.1 Fundamentos da suspensão na recuperação judicial 11.6.2 Prazo e prorrogação da suspensão 11.6.3 Possibilidade de antecipação do stay period para antes do deferimento do processamento da recuperação 11.6.4 Ações e execuções não suspensas 11.6.5 Execuções trabalhistas 11.6.6 Execuções fiscais 11.6.7 Coobrigados, fiadores, obrigados de regresso e o stay period 11.6.8 Bens de capital essenciais à execução das atividades: definição e aplicação. 11.6.9